El nombre Ingapirca significa "Pared del Inca",  por  la  grandeza  y suntuosidad del castillo del tiempo de los incas.  Los vestigios del asentamiento  militar y religioso cañari e inca se evidencian

en el conjunto arqueológico existente. 

La fortaleza, templo o adoratorio de Ingapirca, conocido como El Castillo de Ingapirca,  se piensa que   estuvo  destinado  para  ser observatorio del Sol y la Luna, para las labores agrícolas; para el culto de las divinidades, etc.  Otro vestigio trascendente es el Khapak Ñan  o camino principal andino que atraviesa la parroquia.

Ingapirca  fue una comunidad de la parroquia el Tambo, pasa a ser parroquia el 1ro de mayo de 1919  con  la gestión e iniciativa del  Presbítero Don Luis  Sarmiento por  la necesidad  administrativa  de  resolver  los  conflictos  entre  hacendados  y  comuneros  que convivían en esta jurisdicción agrícola y ganadera.  

En los últimos tiempos ha tenido un notable incremento la explotación ganadera y gran parte de los terrenos anteriormente cultivados, hoy se han convertido en pastizales y potreros para el ganado (sobre todo de leche). Los productores la consideran como una fuente de producción más segura en relación a la agricultura, aunque esto también ha sido una de las consecuencias de la fuerte corriente migratoria producida en la última década sobre todo de la población joven generando una ausencia de mano de obra.